Лидия Сергеевна родилась в д. Дудинцы Кумёнского района Кировской области.
Принадлежала к знаменитому поколению 1958 года, которое обучали потомственные мастерицы из слободы Дымково. За 57 лет трудовой биографии Л.С. Фалалеева внесла неоценимый вклад в дело сохранения и развития дымковского промысла. С её именем связано появление большого количества деревенских сюжетов, нашедших воплощение в многофигурных композициях. Лидия Сергеевна могла описать характер каждого героя. «Питали» её воображение русская деревня, старая Вятка и русский фольклор.
Мастерица всегда вела большую общественную работу: была членом правления, председателем творческой секции, членом и председателем художественного совета дымковского промысла, членом зональных и республиканских выставкомов, неоднократным делегатом съездов художников РСФСР и СССР. Кроме того, мастерица являлась народным заседателем народного суда Ленинского района города Кирова, депутатом Кировского городского Совета народных депутатов.
Под руководством Лидии Сергеевны мастерами стали 8 учениц. Помимо этого, она преподавала в Кировском художественном училище имени А. Рылова и собственным примером показывала, каким нужно быть трудолюбивыми и добросовестными, требовательными к себе человеком. Все, кто когда-либо встречался с Лидией Сергеевной, вспоминают о ней с огромной теплотой как о добрейшей души человеке и талантливейшем художнике.
Л.С.Фалалеева являлась участницей многочисленных выставок, в том числе всемирных в Монреале, Осаке, Неаполе, Токио, Фукусиме, Саппоро, Аомори, Нагое, Михару, Улан-Баторе. Персональные выставки мастерицы состоялись в Кирове, Москве, Санкт-Петербурге, Японии. Игрушки Лидии Сергеевны хранятся во многих музеях мира.
За свою многолетнюю творческую деятельность мастерица стала обладательницей множества наград и медалей («За трудовую доблесть», «Ветеран труда» и т.д.), Ордена Дружбы, а также множества дипломов, почетных грамот и благодарственных писем за участие в выставках.
Свою творческую деятельность мастерица успешно сочетала с общественным краеведческим движением. Была активным членом Вятского Шаляпинского общества. Обладая литературным даром, живой яркой речью, красотой слога, она участвовала в радио- и телепередачах, писала статьи о вятской деревне в журналах и газетах. Ею выпущена книга– автобиография «Моё суженое, моё ряженое…» (2004), за которую в 2010 г. мастерицей получена премия и диплом Вятской епархии «Вятский горожанин». В 2014 году издана еще одна книга воспоминаний «Золоты снопы вязала…».
До конца своих дней мастерица мечтала о новой выставке своих работ.
Коллектив организации Союз художников России – Народный художественный промысел «Дымковская игрушка» всегда будет благодарен мастерице за неоценимый вклад в дело сохранения и развития древнего вятского промысла.
Работы Л.С. Фалалеевой можно увидеть в экспозиции Музея дымковской игрушки, а книгу - приобрести в фирменном магазине СХР-НХП «Дымковская игрушка» по адресу: г. Киров, ул. Свободы, 67, 3-4 этажи. Телефоны: (8332)383953 (офис), 786041 (музей).